本文來源：時代週報 作者：金子莘

*ST紫晶財務造假餘波仍在震盪。12月9日，上交所對*ST紫晶（688086。SH）持續督導保薦代表人劉能清、邱榮輝予以監管警示。

今年4月，上交所已對劉能清、邱榮輝予以通報批評。*ST紫晶2020年2月在科創板上市，上市當年的年報就被立信會計師事務所出具非標審計意見，該意見是科創板面世以來首例，中信建投作為保薦機構，對*ST紫晶的持續督導期將持續至2024年底。

時代週報記者注意到，上交所對*ST紫晶前後所發監管問詢函已達7份，中信建投難辭其咎。成立於2005年的中信建投，是頭部券商，與中信證券（600030。SH）、中金公司（601995。SH）、華泰證券（601688。SH）並稱“三中一華”。

Wind資料顯示，中信建投2022年股權承銷總額為1590。75億元，列行業第三。其中，IPO融資額為513。22億元，位列第二；總承銷專案數為90單，列行業第二。儘管中信建投的保薦專案數量及承銷額依舊位居行業前列，但保薦專案質量堪憂。日前，中國證券業協會公佈首次投行業務質量評價，中信建投僅居於B類，成為“三中一華”中唯一落選A類的券商。

投行業務是中信建投的傳統核心優勢業務，今年發展不太順利，多個保薦專案撤回。11月25日，中信建投因保薦專案涉嫌財務造假公開道歉。一名資深投行人士告訴時代週報記者，這次投行業務質量評價是監管部門持續釋放嚴監管訊號，杜絕保薦專案“帶病闖關”。這可能影響中信建投的後續投行業務發展。

圖片來源：中信建投之窗微信公眾號

*ST紫晶半年虛增利潤2533萬元

*ST紫晶因涉嫌欺詐發行等重大違法違規行為觸及退市風險警示，未來還可能被實施重大違法強制退市。諸多風險疊加，*ST紫晶股價一路向下，12月14日報收2。72元/股，與之前86。15元/股的高峰難以相比。

今年2月11日，*ST紫晶收到證券會《立案告知書》，證監會決定對其立案調查，緣由是涉嫌資訊披露違法違規。11月18日，*ST紫晶收到證券會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，對*ST紫晶處以非法所募集資金的3%即3068。52萬元罰款。12月10日，*ST紫晶再次公告，因涉嫌資訊披露違法違規，公司可能被實施重大違法強制退市。

監管部門先後對*ST紫晶傳送7份監管問詢函，事由涉及違規擔保、控股股東股份質押、資金劃扣、2021年年報被出具無法表示意見、公司實際控制人涉訴及對盧氏農商行撤訴等違規事件。

持續督導機構中信建投方以核查程式受限，未獲取充分、適當的證據，相關核查工作仍在持續開展過程中為由，暫未對問詢函涉及事項核查並發表明確意見。

證監會調查意見顯示，*ST紫晶招股說明書涉嫌透過虛構銷售合同、偽造物流單據和驗收單據入賬、安排資金回款、提前確認收入等方式虛增營業收入、利潤，並分別於2017年、2018年及2019年上半年均有明確虛增事實，且虛增金額逐年上升；僅2019年上半年就虛增營業收入合計6694萬元，佔當年營收的42。97%；虛增利潤合計2533萬元，佔當年利潤總額的137。33%，造假程度驚人。

除了虛增業績，*ST紫晶招股說明書違規資訊披露及違規擔保等均被證監會查實。2016年末、2017年末以及2019年上半年末，*ST紫晶對外擔保餘額分別為1000萬元、1000萬元及7500。12萬元。截至招股說明書籤署日，未按規定披露對外擔保餘額合計1。35億元。

中信建投落選A類投行

*ST紫晶成為科創板首單財務造假專案，招股說明書多處造假，最終恐以退市收場。中信建投也難逃追責。

今年4月，上交所就已通報批評劉能清、邱榮輝，認為二人在持續督導期內，在職責履行方面存在違規行為：一是未有效督促公司建立健全內部控制，未能有效識別並督促公司披露違規擔保事項，相關持續督導意見不準確；二是未能充分核查公司貨幣資金受限情況，相關核查意見不真實、不準確。

據中國證券業協會官網資訊，邱榮輝是2008年即入職中信建投的資深員工，2012年註冊為保薦代表人；劉能清2013年加入中信建投，2016年註冊為保薦代表人。兩人都不是經驗不足的新人保代。

近年，中信建投的投行業務規模擴張迅速。中國證券業協會官網顯示，中信建投保代人數為540人，與行業龍頭中信證券565人保代團隊僅相差25位。然而，規模提升，保薦質量屢受質疑。

據中國證券業協會發布的2022券商投行質量評價結果，在參評的77家券商中，12家券商被評為A類，50家券商被評為B類，15家券商被評為C類。此次評價時間週期為2021年1月1日至12月31日，評價物件是期間有完成專案的77家保薦機構，評價專案覆蓋期間審結的全部主機板、創業板、科創板首發和再融資專案，共計1349個。

執業質量在此次評價分數佔比較高，IPO專案撤否較多是重點評價指標。2021年共有253個專案撤否，佔全年完成專案（包括透過、撤回和否決）總數的32。6%。

今年，中信建投已有9單IPO被撤回。最新一單是12月2日，河北青竹畫材科技股份有限公司（下稱“青竹畫材”）提交撤回發行上市申請。深交所12月6日披露，決定終止對青竹畫材創業板發行上市稽核。多單IPO撤回或意味著明年中信建投的評級也將受該指標影響。

中信建投IPO專案及投行業務營收均處於行業第二，但卻被A類除名。業內人士分析，這或與保薦專案頻起風波有關。*ST紫晶是科創板首例財務造假，中介機構或將面臨重罰。截至目前，證監會對中信建投的處罰尚未公佈。