作為持續蟬聯

《

福布斯

》

全球富翁榜首富13年並霸榜

《

福布斯

》

美國富翁榜首富22年的傳奇人物

——

比爾

·

蓋茨

，

目前仍以1224億美元的淨資產位居

《

福布斯

》

第四名

，

其財富增長

（

較上期

）

達到13%

。

世界頂級富豪比爾

·

蓋茨擁有一套非常值得借鑑和學習的財富管理之道

，

包括近幾十年來全球頂級富豪都熱衷的家族辦公室也是其財富管理方式之一

。

一

、

比爾

·

蓋茨的財富管理體系

“

富而好禮

，

富而有道

”

的比爾

·

蓋茨

，

是如何管理自身財富

，

從而得以持續多年佔據福布斯全球富豪榜首位置呢

？

其實這和比爾

·

蓋茨旗下的三大財富管理投資體系有著密不可分的關係

，

即

：

Bill & Melinda Gates Foundation

、

Bill & Melinda Gates Foundation Trust

、

Cascade Investment

。

也就是比爾及梅琳達

·

蓋茨慈善基金及旗下的信託基金和瀑布投資

，

比爾

·

蓋茨透過這三個管理主體對其家族實業資本

、

金融資本和社會資本

（

慈善事業

）

實現了全面

、

系統的管理和覆蓋

。

關於三大財富管理投資體系

，

比爾及梅琳達

·

蓋茨慈善基金及旗下的信託基金由於關聯性極強

，

我們會一併介紹

。

二

、

慈善基金和信託基金為比爾

·

蓋茨財富帝國保駕護航

蓋茨夫婦於1997年建立了比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會

。

隨後他將個人所有的580億美元資產捐獻給比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會

。

2006年6月

，

比爾

·

蓋茨的朋友

、

同為億萬富翁的沃倫

·

巴菲特隨後以合夥人的身份加入其中

，

承諾將440億美元股票中的85%投入基金會

。

今年7月13日

，

比爾

·

蓋茨宣佈

，

將向比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會捐200億美元

，

如果這200億美元正式捐出

，

蓋茨基金會總的捐贈資金額將達到700億美元

。

但美國的慈善基金和中國的慈善基金完全是兩個概念

，

按照美國法律規定

，

只要慈善基金會每年的捐款超過其捐款資本的5%

，

剩下的95%就可以用來投資

，

並享受減免稅收優惠

。

這也意味著美國的慈善基金每年只需要固定支出5%

，

就能用剩下的錢去贏得更大的投資收益

。

因此

，

比爾

·

蓋茨的慈善事業一直深陷

“

避稅

”

質疑

。

基金會屬於非營利法人中的捐助法人

，

可以獨立的行使民事權利

、

履行民事義務

，

同時它沒有股東不能分紅

，

資產無法被繼承

，

即使被登出

，

剩餘財產應會按照章程用於公益目的

，

或轉入其他基金會

。

正是由於這種特性

，

國內外的富豪往往會成立家族基金會

（

尤以國外居多

）

，

同時設立信託為基金會賺取收益

，

這樣既隔離了商業風險

，

也防範了可能發生的繼承衝突

，

同時也達成了公益目的

，

將保障

、

傳承和公益融為一體

，

是天然的財富傳承工具和家族風險防範工具

。

比爾

·

蓋茨即為基金會設立雙層結構

。

比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會本身並不營利

，

它的收入均來自於比爾及梅琳達

·

蓋茨信託

，

透過比爾及梅琳達

·

蓋茨信託賺錢之後收益給到比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會

。

簡而言之

，

信託負責賺錢

，

而基金會負責花錢

。

而信託的財產獨立性特點再次將風險隔離在外

，

使得基金會得以永續長存

，

始終為章程所設立的目的持續正常運轉

。

根據比爾及梅琳達

·

蓋茨基金會官網顯示

，

從1994年到2020年

，

比爾和梅琳達為基金會捐贈了超過368億美元

。

這些捐款為他們節省了大約11%的稅款

。

三

、

揭秘比爾

·

蓋茨的家辦Cascade Investment

，

AUM曾超千億美元

1994年

，

比爾

·

蓋茨聘請邁克爾

·

拉爾森為其籌建並運營家族辦公室

——

Cascade Investment

（

瀑布投資

）

。

在2001年美國IT泡沫破裂之後

，

比爾

·

蓋茨的個人財富也隨之大幅縮水

。

但在隨後的十幾年中

，

透過他的家族辦公室Cascade Investment成功地將財富分散投資於各行各業

。

根據

《

金融時報

》

的報道

，

從1995年開始

，

拉爾森負責營運的家族辦公室的投資複合年回報率高達11%

，

彌補了蓋茨在主營業務上不可避免的損失

。

在其個人與家族整體財富體系下

，

成功分散風險

，

實現了增值

，

持續不斷地優化了其家族財富結構

。

而拉爾森在管資產也從不到100億美元增長到超過1000億美元

。

從CaproAsia的資料來看

，

Cascade Investment它以510億美元的資產在全球最大的家族辦公室中排名第三

。

Cascade Investment LLC自2008年9月30日結束的季度以來就沒有向美國證券交易委員會（SEC）提交過13F表格

。

而根據美國證券交易委員會（SEC）早在2015年提交的檔案

，

根據昨日的收盤價

，

蓋茨透過Cascade Investment持有以下股份

：

AutoNation 19億美元

。

伯克希爾哈撒韋公司B類股票16。9億美元

。

加拿大國家鐵路

110億美元

。

迪爾117億美元

。

Ecolab Inc。69億美元

。

Liberty Global PLC

：

2。356億美元

。

水獺尾巴公司1。655億美元

。

Republic service 117。5億美元

。

Waste Management 23億美元

。

這些股票為比爾

·

蓋茨自己創造的476億美元

。

但這還不包括投資組合中的任何現金或貨幣市場基金

。

比如

，

它還投資了釀酒商

帝亞吉歐

（Diageo）和零售商JJB Sports

。

Cascade還持有農業機械製造商迪爾（Deere）的股份

，

投資了

可口可樂

的瓶裝公司Femsa

，

投資了世界上最大的私人自營倉儲公司StorageMart等等

。

可以說比爾

·

蓋茨的家族辦公室

：

瀑布投資

（

Cascade Investment

）

為蓋茨的個人財富保全增值立下了汗馬功勞

，

要知道雖然

微軟

現在市值2。14萬億美元

，

但比爾

·

蓋茨個人持股目前僅為1。37%

。

近十年來

，

家族辦公室的概念漸漸被國人認知

，

國內家族辦公室市場正持續釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價值

，

國內富豪紛紛創立家族辦

。

家族辦公室在對家族信託

、

慈善信託財富管理有著天然優勢

，

家族辦公室在投資領域的優勢主要體現在其投資經驗沉澱積累

、

綜合化的資產配置能力

、

境內外資產配置的能力

。

家族辦公室有著更為專業

、

獨立的投資判斷與策略

，

為家族資產財富的傳承做好完美的管理服務

。