4月13日晚，銀行業龍頭摩根大通率先發布2022年一季報業績，拉開了美股一季報的序幕。

總的來看，這份財報“喜憂參半”：營收超出預期利潤卻同比大降42%；股票交易收入強勁增長但投資銀行業務弱於預期。此外，如摩根大通在報告中所言，“資金利差擴大、大宗商品相關業務風險增加”、俄羅斯相關交易對手衍生品應收賬款等相關信用估值的調整。”也給利潤造成了傷害，導致摩根大通一季度意外損失5。24億美金。

同時，為提振股價，摩根大通還批准了300億美元的股票回購計劃，將於2022年5月1日生效。

財報資料顯示，摩根大通2021年Q1經調整後營收315。9億美元，超市場預期的314。4億美元；淨利潤為82。82億美元，略超市場預期的82。05億美元，同比大降42%；季度每股收益2。63美元，低於預期的2。70美元，已連續四個季度下降；投資者密切關注的總支出在本季度增長2%至191。9億美元，大致符合預期。

資產規模方面，摩根大通資產規模接近4萬億美元，環比增加近2000億美元。

淨利息收入方面，摩根大通第一季度淨利息收入（NII）為140億美元，同比增長7%，主要受資產負債表增長與利率上行驅動；非利息收入為176億美元，同比下降12%。此外，一季度該行淨息差有所回暖，從21年Q4的1。63%環比上行0。04%至1。67%。

同時，出於對高通脹及俄烏衝突導致經濟下行風險的防範、對俄羅斯在CIB和AWM業務中風險敞口的覆蓋，本季度摩根大通計提了14。63億美元的信貸損失準備金，這也是該行一季度淨利潤大幅走低的原因之一。

展望未來，摩根大通執行長傑米·戴蒙在業績會議中表達了相對謹慎的態度：

“我們對經濟增長仍保持樂觀，至少在短期內——消費者和企業資產負債表以及消費者支出保持在健康水平，然而，由於高通脹、供應鏈問題和地緣政治動盪，未來將面臨重大的地緣政治與經濟挑戰。”

截至週二，摩根大通股價今年以來下跌了17%，表現遜於大盤。財報釋出後，摩根大通美股盤前下跌1。1%。

FICC與股票交易收入超預期，投資銀行收入疲軟

受益於一季度股票市場的高波動性，股票股票銷售和交易收入環比大增56。3%。

具體來看，2021年第一季度摩根大通 FICC 銷售和交易收入57。0億美元，超出分析師預期的47億美元；股票銷售和交易收入30。6億美元，同樣超出預期。

不過，疲軟的投資銀行業務成了股價上行的“紅燈”。資料顯示，投資銀行業務收入僅為20。6億美元，低於分析師預期的23億美元，為2020年一季度來最糟糕表現。

具體業績披露：

一季度零售抵押貸款大幅走低

分業務看，各業務部門具體業績如下：

消費者和社群銀行業務(CCB)

營收為122。29億美元，去年同期為125。17億美元，同比下滑2%；淨利潤28。95億美元，同比下滑57%。

值得一提的是，該板塊業務中，由於利率的上行，該行抵押貸款發放量較同期下降了37%。

公司和投資銀行業務(CIB)

營收為135。29億美元，21年同期為146。05億美元，同比下滑7%；淨利潤43。85億美元，同比下滑26%。

商業銀行業務(CB)

營收為23。98億美元，去年同期為23。93億美元，淨利潤同比下滑28%；淨利潤8。5億美元，同比下滑28%。

資產和財富管理業務(AWM)

營收為43。15億美元，上年同期為40。77億美元，同比上行6%；淨利潤10。08億美元，同比下滑20%。

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