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為什麼說明星基金經理幫基民賺得少,讓基民虧得多?怎麼避坑?

簡介當這些基金從高位下跌的時候,虧錢的基民就會越來越多,虧錢基民的數量和虧損金額要永遠要大於之前規模小時的情況

財富世投正規嗎

本文是專欄《增加基金投資收益的N種方法》的第35篇文章,乾貨很多,有許多詳實的資料,也有不少投資基金的技巧,真正想從基金中賺錢的朋友,務必閱讀完畢,別讓基金賺錢的技巧從指縫中溜走。暫時閱讀不完的,可先加入書架以後慢慢細讀。

在大家的印象當中,明星基金經理管理的基金因漲勢很好,應該是幫助基民賺了不少錢,但事實上是不是這樣的呢?

其實,不需要用資料來說明這個問題,從一句關於對明星基金經理的評價“以前被誇的有多狠,現在就被罵的有多慘”就可以看出問題的答案。因此,目前流行著一種問候語:“知名基金經理,今年幫你虧了多少錢?”

為什麼說明星基金經理幫基民賺得少,讓基民虧得多?怎麼避坑?

知名基金經理為什麼會是幫基民賺的少,而讓基民虧得多呢?

知名基金經理在知名之前所管理的基金規模是比較小的,因此,當時購買了他所管理的基金的人就比較少。當他所管理的基金淨值大漲時,他成為了明星基金經理,許多基民這個時候才慕名而來,跟風購買他所管理的基金,基金規模也就迅速擴大。

但正在此時,基金淨值已經漲到了高點,許多基民是在高位購買這些基金的。當這些基金從高位下跌的時候,虧錢的基民就會越來越多,虧錢基民的數量和虧損金額要永遠要大於之前規模小時的情況。

例如,有一隻基金的規模10億份,淨值是1。5元,市值15億元。2020年該基金一年收益翻了一倍,即年收益率達到100%,淨值到了3元,市值30億元。由此粗略估算該只基金共為基民賺取了15億元的利潤。

此後的2021年,該基金成了網紅基金,基民紛紛買入,基金規模迅速擴容到100億份,基金淨值卻上上下下,沒有上漲,還在3元左右徘徊,市值大約是300億元。2022年,該基金淨值下跌了30%,淨值回落至2。1元。按100億份來計算,這波下跌,讓基民虧損了90億元。

基民賺的時候,總金額約是10億元;基民虧的時候,總金額約是90億元,這中間大約是淨虧了80億元(注:這是一種大致的計算,不必糾結其精確度)。

為什麼說明星基金經理幫基民賺得少,讓基民虧得多?怎麼避坑?

為了讓大家更加明白這一現象,我們舉一個明星基金經理蔡嵩松管理的“諾安成長”這隻基金,做進一步的解說。

諾安成長混合基金從2019年年初3。8億的規模增長至2020年年末巔峰時期327。76億的規模。2021年年末,諾安成長的基金規模為274。08億。

蔡嵩松於2019年2月接手諾安成長4個月後,2019年6月諾安成長混合的規模就已經超過10億元。2019年末,該基金規模增長66億元,到了2020年第一季度末,該基金正式成為一隻規模100億的基金。到了2020年第三季度末,諾安成長混合的規模已經達到了277億元。大部分的規模是2020年第二季度流入的。

此後,又不斷有基民抄底諾安成長基金,又有基金在罵罵咧咧中割肉。據統計,基金經理蔡嵩松上任的2019年2月21日至2021年6月30日期間,買入或持有諾安成長混合基金的所有個人客戶共計679。51萬人。

為什麼說明星基金經理幫基民賺得少,讓基民虧得多?怎麼避坑?

該基金於2021年7月份創下高點之後,截至目前,一直處於下跌當中,下跌時間持續1年之多,淨值從2021年7月30日的高點2。6260元下跌至2022年9月20日的1。3690元,下跌了1。257元,跌幅達47。87%,接近腰折。這其中,有多少的基民無奈地虧錢割肉。

有資料顯示,過去2年新買入諾安成長基金的130多萬投資者,如果沒有在2021年7月份的高點及時逃離,目前平均虧損在20%以上。

為了讓大家更加明白這一現實,下面列出部分明星基金經理主打基金的年內淨值下跌的情況:

為什麼說明星基金經理幫基民賺得少,讓基民虧得多?怎麼避坑?

那麼,我們購買基金,要怎麼避開明星基金的“坑”呢?只要做到如下3點,不僅能避“坑”,還能從明星基金中賺到錢:

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