理論上來說，現在心情已經處在休假階段。要不是郭主席14日在2018陸家嘴論壇上的講話中提到的那三個數字刷了大家的螢幕，辣媽打算今天不更新了。

新任銀保監會主席郭樹清先生，究竟說了什麼呢？

郭主席的原話是：在打擊非法集資過程中，努力透過多種方式讓人民群眾認識到高收益意味著高風險，

收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金

。一旦發現承諾高回報理財產品就要相互提醒、積極舉報，讓旁氏騙局無處遁形。

所以，這就是今天文章題目的由來，6%、8%和10%~郭主席說的話，到底是不是真的，我們要怎麼去理解？

我們手中買的那些超過8%，甚至超過10%的理財，要怎麼辦？

相信大家都很關心。

首先，辣媽不得不承認，

郭主席說的是大實話

。熟悉辣媽的童鞋都知道辣媽說這句話的底氣和份量，辣媽的主業就是做機構融資。

在主流金融機構，

央企國企和大型企業集團

獲得了絕大部分的資金，其貸款和其他融資的成本都是貼著人民銀行貸款基準利率走的，在上浮5%~45%這個區間，一年期是控制在6%以內的，尤其是一些央企的總部和核心板塊公司，成本甚至可以控制在5%以內。

除了從銀行、保險獲得資金，這類企業還可以透過發行債券（短融、中票、公司債）、債轉股等多種形式獲得動則10億元甚至百億的偏債性融資。除此之外，這種大企業還能IPO，上了市的可以增發。總之，融資渠道非常暢通，成本確實在6%以內，到達8%的基本上也就是房地產企業了。

除了這類企業，個人也能從銀行獲得這種水平的融資，最典型的就是住房按揭貸款，5年期貸款基準利率水平是4。9%，上浮20%，也就5。88%，首套房貸利率基本上可以控制在6%以下。除了房貸，還有一些公務員、事業單位和國企員工可以獲得30萬甚至更多的低息消費貸款。

由於這類企業的體量非常大，單筆融資和融資總額也非常大，加上個人住房按揭貸款，基本上構成為了整個主流金融生態，所以

郭主席說的完全沒問題，確實超過6%要打個問號了

。

或者把這句話反過來說，大型企業由於融資渠道暢通，住房抵押貸款和優質個人由於抵押物質量好借款人品質佳，

小於6%的融資，違約的機率非常小，可以理解為基本上不會違約

。

但是大家不要忘記，除了上面這些企業和個人，我們還有很多中型企業、小企業、微型企業，以及不在政府、事業單位和國企工作的個人，這些人要借錢可怎麼辦呢？

所以，在我們的經濟體制中，6%的價格借不到錢的情況到處都是。8%借不到錢的情況也不少，超過10%也借不到錢的情況也有。你就問問你自己，一週之內要用30萬，哪兒能借到？利息多少？

所以，民間的借錢利息，很多時候都是1分利，甚至更高。什麼意思？1分利息是1塊錢一個月利息是1分，這算一下就是月利率1%，年化利率12%。

但是這些和上述6%以內的借款有什麼區別呢？難道這些人借了錢，肯定就不還了嗎？

非也，只是到期不還錢的機率隨著利率的提高而大幅提高了。用金融術語來表達，就是PD（違約率）大幅上升，也就是不還錢的可能性大幅提高。也等於郭主席說的，要做好損失的準備，但是未必一定會損失。

反過來說，為什麼利率那麼高？因為不還的可能性高，必須透過高利率來補貼這種本金不還的風險。比如說借出去100份，1份違約了，那其他那99份，就得多收點利息，才能彌補這1份的本金損失。

所以，郭主席這句話，要把前面和後面連起來看，

在打擊非法集資過程中，努力透過多種方式讓人民群眾認識到高收益意味著高風險

，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。

一旦發現承諾高回報理財產品就要相互提醒、積極舉報，讓旁氏騙局無處遁形。

郭主席是要提醒大家不要相信，高收益還保本這個事情，高收益就是有高風險的，而且不可能承諾，現在收益率5%的銀行理財，根據監管要求都不能承諾保本了。

但是不承諾保本，不等於沒有風險緩釋措施。可以透過房產或機器裝置抵押，股票質押，企業、擔保公司或者個人擔保，母公司承諾回購，保險公司提供保險等多種形式降低這種信用風險。

因此，對於那些次級的借款業務，如果有增信措施，也不是不可以考慮。次級就是指違約機率高一些的借款人，可以泛指上文6%以外的那些借款主體。

所以，辣媽覺得郭主席真正的重點是“

在打擊非法集資過程中”

，重點是有沒有合規。

當然，時下那麼多網際網路金融，動則收益率超過10%，要知道平臺方還要收手續費，實際借款成本可能高達18%甚至更高，沒有違約是不可能的。所以，大家手中買的那些網貸產品，都不會逾期，肯定是扯淡的，如果全部會打水漂，那也不至於。

區別就在於平臺的風險管控能力和

出現逾期之後的處理能力

。現在上了存管之後，平臺是不能有資金池了，所以資金確實都是從投資人直接到借款人賬戶了，那麼出現逾期之後，平臺只能透過關聯的其他主體來承接這筆不良，把投資人的投資先買下來，可以理解為用自有資金承接逾期資產。然後對逾期的進行催收，如果超過一定期限借款人還不還，就會以很便宜的價格賣給壞賬處理公司，由這類公司進行後續催收和處理。

因此，8%~10%的收益不是說完全不能有，但是有幾個要點，第一是要優選平臺，防止非法集資，防止平臺跑路，第二是優選團隊，有良好風險控制能力和逾期不良處置能力，第三是優選資產端，來借錢都是什麼樣的客戶群體，這個平臺對於資產端的影響能力有多大，第四是優選增信措施，有沒有抵押，有沒有擔保，有沒有保險？

如果以上四個問題，都能有較好的解決，辣媽覺得是可以投資的。否則，不管哪一點不行，要麼不合規通不過備案列為非法一族，要麼資產不好處理不當，窟窿越來越大，都是難以為繼的。

以上四點評估，這也是這類理財投資的

技術要點。

如果不需要選擇，像去大部分國有銀行一樣閉著眼睛就能買，那麼我們也沒辦法獲得超額收益。

專業性理財的核心要義，就是學會經營風險，從風險中透過判斷，挑選風險小的品種，從而獲得管理這部分風險的收益。

不然，

6%算上通貨膨脹，

基本沒法活了，

存錢還不如直接花掉來得划算。

當然，長期而言，我們還要配置一些權益資產，才能真正對抗通脹。

所以，辣媽以後當然還是會繼續優選平臺，這次先推薦大家一個我們家長輩也在用的保留平臺，估計很多朋友都在用了，有興趣的話直接點文末“

閱讀原文

”註冊，往下來，在“

喜歡作者

”那幾個字左下方。先給大家吃顆定心丸就過節去了，7月份再寫有關這個平臺的介紹。

主要一點，就是眾安保險對信用風險承保，這不是那種偽的賬戶防盜保險之類的，是如果發生逾期，由保險公司賠付本金和利息。在這個平臺投資之後，很快就能收到一封投保郵件，缺點就是產品不怎麼能買得到，搶得很快，然後收益大概1年期8%左右。想必，大家都猜到是哪個平臺了~