圖片來源：公眾號金陽投資筆記

近期，上海證券交易所釋出了《上海證券交易所可轉換公司債券交易實施細則》和《上海證券交易所上市公司自律監管指引第12號——可轉換公司債券》等業務規則。為了更好地幫助大家瞭解可轉債的特點，新規要求，知悉投資風險，今天為大家介紹《可轉債的轉股，贖回和回售業務》。

1，投資者申購轉股時，應當注意什麼？

可轉債進入轉股期後，可轉債持有人申請轉換為公司股票的，向不特定物件發行的可轉債申報要素應當包括證券程式碼，轉股數量等，向特定物件發行的可轉債申報要素還應當包括轉股價格，且投資者申報的轉股價格與上市公司公開披露的有效轉股價格一致的為有效申報。

投資者當日買入的可轉債當日可申報轉股，可於當日交易時間內撤銷轉股申請。

2，投資者什麼時候可以轉股，是否可以選擇不轉股？

可轉債自發行結束之日起不少於6個月後方可轉換為上市公司股票，轉股期限由公司根據可轉債的存續期限及公司財務狀況確定。

可轉債持有人對轉股或不轉股有選擇權，如果投資者選擇轉股，則在轉股的次日成為上市公司股東。

3，關於轉股順序，有什麼規定？

向特定物件發行的可轉債持有人同時持有已解除限售的可轉折限售可轉債的，按照以下順序實施轉股：① 已解除限售的可轉債；②剩餘限售期限較短的可轉債；③ 剩餘限售期限較長的可轉債。

4，上市公司修正轉股價格，資訊披露方面有什麼要求？

【無論是否修正轉股價格】

①上市公司應當在預計觸發轉股價格修正條件的5個交易日前及時披露提示性公告。

②在轉股價格修正條件觸發當日，上市公司應當召開董事會審議決定是否修正轉股價格，在次一交易日開市前披露修正或者不修正可轉債轉股價格的提示性公告，並按照募集說明書或者重組報告書的約定及時履行後續審議程式和資訊披露義務，上市公司未按本款規定履行審議程式及資訊披露義務的，視為本次不修正轉股價格。

【上市公司決定修正轉股價格的】

① 應當及時披露轉股價格修正公告。公告應當包括修正前的轉股價格，修正後的轉股價格，修正轉股價格履行的審議程式，轉股價格修正的起始時間等內容。

【上市公司不修正轉股價格的】

下一處罰轉股幾個修正條件的期間從本次觸發修正條件的次一交易日重新起算。

5，轉股結束錢，投資者交易或轉讓會有什麼影響？

可轉債在停止交易或者轉讓後，轉股期結束前，可轉債持有人仍然可以依據約定的條件申請轉股。上市公司在可轉債轉股期結束的20個交易日前，應當至少釋出3次提示性公告，提醒投資者可轉債將在轉股期結束前的3個交易日停止交易或者轉讓的事項。

6，可轉債贖回的預先披露要求是什麼？

在可轉債存續期內，上市公司應當持續關注贖回條件是否滿足，預計可能滿足贖回條件的，應當在贖回條件滿足的5個交易日前及時披露提示性公告，向市場充分提示風險。

7，可轉債贖回的資訊披露方面有什麼要求？

【無論是否決定贖回】

上市公司應當在滿足可轉債贖回條件的當日召開董事會決定是否行使贖回權，並在次一交易日開市前披露贖回或者不贖回的公告，上市公司未按本款規定履行審議程式及資訊披露義務的，視為不行駛本次贖回權。

【上市公司行使贖回權】

應當及時辦理贖回相關業務並披露實施贖回公告，此後在贖回登記日前每個交易日披露1次贖回提示性公告。公告應當載明贖回條件，贖回日期，最後交易日，摘牌日，贖回天安，贖回程式，付款方法，付款時間等內容，並重點提示可轉債贖回的相關風險。

贖回條件觸發日與贖回資金髮放日的間隔期限應當不少於15個交易日且不超過30個交易日。

【上市公司不行使贖回權】

應當充分說明不贖回的具體原因，且在未來至少3個月內不得再次行駛贖回權，並在公告中說明下一滿足贖回條件期間的起算時間。

8，可轉債回售的資訊披露方面有什麼要求？

上市公司應當在滿足可轉債回售條件的次一交易日開市前披露回售公告，此後在回售期結束前每個交易日披露1次回售提示性公告，公告應當載明回售條件，申報期間，回售價格，回售程式，付款方法，付款時間等內容。

回售條件處罰日與回售申報期首日的間隔期限應當不超過15個交易日。

變更可轉債募集資金投資專案的，上市公司應當在股東大會透過決議後20個交易日內賦予可轉債持有人一次回售的權利，有關回售公告至少釋出3次。

9，報盤處理順序方面的規定是什麼？

如在同一交易日內分別收到可轉債持有人的交易或者轉讓，轉股，回售等兩項以上業務申請的，按照交易或者轉讓，轉股，回售的順序處理申請。

10，可轉債轉股，贖回及回售是否適用短線交易的規定？

上市公司持有5%以上股份的股東，董事，監事，高階管理人員申購或者認購，交易或者轉讓本公司發行的可轉債，應當遵守《證券法》第四十四條短線交易的相關規定。可轉債轉股，贖回及回售不適用短線交易的相關規定。