《電鰻財經》 趙超/文

2022年三季度業績回暖的信安世紀（688201。SH），近日丟擲了資產收購方案。公司擬以2。44億元的價格，收購北京普世時代科技有限公司（簡稱普世科技）80%的股權。

依據《資產評估報告》，截至評估基準日2022年6月30日，普世科技100%股權的評估值為3。07億元，增值率高達797。53%。

《電鰻財經》注意到，2022年前三季度，信安世紀營業收入、淨利潤分別為3。11億元、5441。78萬元，同比增速分別為20。61%、9。87%，相對於2021年26。02%、43。63%的同比增速，有所下滑。

2。44億元收購資產

近日，信安世紀釋出《發行股份及支付現金購買資產報告書（草案）》，公司擬向毛捍東、繆嘉嘉、普世縱橫、普世人以發行股份及支付現金的方式，分別購買其持有的普世科技57。36%、16。84%、3。24%、2。56%股權，合計購買普世科技80%的股權。

以2022年6月30日為資產評估基準日，普世科技股東全部權益評估值為3。07億元，對應的標的資產評估值為2。45億元。經交易雙方協商，標的資產交易價格為2。44億元。交易對方中，毛捍東、繆嘉嘉交易對價分別為1。75億元、0。51億元，均採用股份對價。普世縱橫、普世人交易對價分別為987。56萬元、779。52萬元，採用股份對價和現金對價。

普世科技100%股權的評估值為3。07億元，較普世科技經審計的淨資產賬面值評估增值2。73億元，增值率高達797。53%。本次交易前，毛捍東、繆嘉嘉、普世縱橫、普世人均不持有信安世紀股份。

毛捍東、繆嘉嘉、普世縱橫以及普世人承諾：2022年至2024年，普世科技淨利潤將分別不低於2400萬元、2950萬元、3650萬元，三年累計不低於9000萬元。若本次交易交割完成日推遲至2022年12月31日之後，則業績承諾期相應順延為2023年度至2025年度，業績承諾方承諾淨利潤分別不低於2950萬元、3650萬元、4500萬元，三年累計不低於 1。11億元。

普世科技成立於2012年2月，方學林、楊添強和劉露共同簽署《北京普適時代科技有限公司章程》，約定方學林以貨幣出資10萬元、劉露以貨幣出資30萬元、楊添強以貨幣出資10萬元共同成立北京普適時代科技有限公司。

2014年9月，方學林與毛捍東簽訂《出資轉讓協議書》，約定方學林將其持有普世科技的90。48%的股權（出資額950萬元）轉讓給毛捍東。截至報告書籤署日，普世科技股權結構中，毛捍東、繆嘉嘉、普世縱橫、普世人出資比例分別為71。71%、21。05%、4。05%、3。19%。

2022年6月，繆嘉嘉以南京普世100%股權對普世科技增資，普世科技註冊資本由1050萬元增加至1330萬元。

普世科技主營業務為跨網隔離交換、終端安全管控、資料安全歸檔等資訊保安產品的研發、生產、銷售及相關技術服務。普世科技是經認定的高新技術企業、軟體企業、北京市專精特新“小巨人“企業。跨網隔離交換類產品，是該公司主要收入來源。

2020年至2022年上半年，普世科技營業收入分別為5125。26萬元、7351。51萬元、3386。06萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1522。41萬元、1966。41萬元、990。81萬元。

業績回暖

信安世紀設立於2001年8月，註冊資本為50萬元。2003年3月，公司名稱變更為北京信安世紀科技有限公司，公司股票於2021年4月21日在上海證券交易所科創板上市。李偉、王翊心、丁純於2017年10月簽署《一致行動協議》，截至報告書籤署日，信安世紀的實際控制人為李偉、王翊心及丁純。

李偉直接持有信安世紀25。13%股份，王翊心直接、間接合計持有公司11。02%股份，丁純直接持有公司1287。60萬股股份，佔公司股本總額的9。34%。三人透過直接和間接方式合計持有公司45。49%股權。

信安世紀主要從事以密碼技術為基礎支撐的資訊保安產品的研發、生產、銷售及相關技術服務，致力於解決網路環境中的身份安全、通訊安全和資料安全等資訊保安問題。公司形成了六大產品系列，包括身份安全、通訊安全、資料安全、移動安全、雲安全和平臺安全。公司產品和解決方案主要應用於金融、政府和企業等重要領域。

2019年至2021年，信安世紀營業收入分別為3。18億元、4。16億元、5。25億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為0。9億元、1。07億元、1。54億元。而在2022年上半年，公司營業收入同比增長10。99%至1。71億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤同比下滑13。73%至0。25億元。

對於上半年淨利潤下滑，信安世紀解釋稱，主要原因是公司購買的辦公樓已交付但未投入使用，增加了計提折舊532萬元 以及增加研發費用813。99萬元。

《電鰻財經》注意到，2022年上半年，信安世紀毛利率提高1。92%，達到74。18%，主要原因是公司高毛利產品佔比提升及技術支援成本降低所致。

到了三季度，信安世紀業績開始大幅回暖。三季度，公司營業收入、淨利潤分別為1。41億元、2912。12萬元，同比增速分別為34。78%、44。12%。前三季度，公司營業收入、淨利潤分別為3。11億元、5441。78萬元，同比增速分別為20。61%、9。87%。

對於三季度業績大幅增長，信安世紀管理層透露，三季度收入主要增長來自金融行業和企業行業。銀行網路應用的國密改造和信創需求，以及來自於證券、基金和期貨行業的密碼應用的需求增長，帶動金融行業需求增長。在行業合規和安全需求下，大型企業也產生了較旺盛的採購需求。

信安世紀管理層表示，產品毛利率較高主要有三點原因：公司產品化程度較高，不會對客戶需求進行大量二次開發；公司產品效能較好，對硬體依賴性較弱；公司產品易上手，便於除錯，技術服務成本較低。同時，公司不做整合專案，也是毛利率較高的原因。

本文源自電鰻快報