央行與國家外匯管理局表示，未來他們將持續推進跨境貿易和投融資便利化，著力營造市場化法治化國際化營商環境，支援涉外經濟平穩健康發展。

為了進一步便利跨國公司企業集團跨境資金統籌使用，央行與國家外匯管理局再出新政。

近日，央行與國家外匯管理局決定在上海、廣東、陝西、北京、浙江、深圳、青島、寧波等地開展第二批跨國公司本外幣一體化資金池試點。

記者獲悉，去年3月，央行與國家外匯管理局聯合釋出《進一步便利跨國公司跨境資金統籌使用》，決定在深圳、北京開展跨國公司本外幣一體化資金池業務首批試點——面向信用等級較高的大型跨國公司企業集團試點，主要包括統一本外幣政策、實行雙向宏觀審慎管理、進一步便利資金劃轉和使用、實現一定額度內意願購匯、強化事中事後監管等。

目前，納入首批本外幣一體化資金池業務試點的跨國企業約有10家，其中包括傳音控股股份有限公司、中國中化集團有限公司、中糧集團有限公司、中國通用技術（集團）控股有限責任公司、中國航空工業集團有限公司和殼牌集團等。

一位股份制銀行跨境業務部人士向記者透露，參與本外幣一體化資金池業務試點的跨國企業在提升跨境資金統籌使用方面成效顯著，一是透過賬戶整合升級，跨國企業旗下各子公司無需分別向不同監管機構申請開設不同的資金池，進一步提升跨境資金劃轉統籌效率；二是充分整合統一現有本外幣資金池政策，簡化賬戶結構並節省企業開戶成本，進一步便利資金歸集調撥，有效提高跨國公司集團內跨境本外幣資金一體化的管理效率。

資料顯示，截至今年3月底，北京、深圳地區的10家試點跨國公司辦理跨境資金集中運營業務金額合計約500億美元，不但節約財務成本約9000萬元人民幣，還顯著提升跨國公司本外幣跨境資金統籌使用效率，進而降低企業匯兌風險及財務成本。

值得注意的是，相比首批試點，第二批試點政策還有三大升級：一是增加試點地區和企業數量，進一步擴大政策覆蓋面；二是允許跨國公司在境內辦理境外成員企業本外幣集中收付業務；三是進一步便利跨國公司以人民幣開展跨境收支業務，積極推動人民幣國際化。

在業內人士看來，這不但吸引更多跨國企業將區域總部遷往境內，推動總部經濟業態發展，更能帶動越來越多海外大型企業加大中國投資，助力中國經濟穩健成長。

央行與國家外匯管理局表示，未來他們將持續推進跨境貿易和投融資便利化，著力營造市場化法治化國際化營商環境，支援涉外經濟平穩健康發展。

跨國企業本外幣一體化資金池試點征途

上述股份制銀行跨境業務部人士向記者透露，在跨國公司本外幣一體化資金池試點面世前，由於主管部門政策與操作規則不同，同一家跨國企業或財務公司需同時設立跨境雙向人民幣資金池與跨國公司外匯資金集中運營兩套資金池，才能同時滿足本外幣資金的跨境調撥需要，前者是向央行報備，後者則向外管備案。

“在實際操作過程，由於備案流程進度不同，有時跨國企業會出現本外幣資金跨境調撥進展不一，令資金統籌管理效率難免下降。”他指出。此外，通常大型外資企業在境外設立資金總池，境內業務子公司則設立一個子資金池，若境內本外幣資金需劃撥出境流入資金總池，外資企業還會做一筆外匯掉期規避匯率風險。但由於人民幣資金池與外幣資金池存在不同的操作規則，導致海外企業有時會遇到外匯掉期操作與本外幣資金劃撥進展不一致的狀況，導致他們對境內子資金池的使用效率有所擔憂。

在他看來，跨國公司本外幣一體化資金池試點的面世，很大程度解決了上述痛點。具體而言，一是跨境企業境內機構透過試點政策與賬戶整合，無需分別向不同金融監管機構申請開設不同幣種的資金池，從本外幣資金池“雙軌制”運營轉向“一體化”運營，很大程度便利跨國公司跨境資金統籌使用；二是試點令跨國企業的本外幣一體化資金池賬戶結構得到大幅簡化，既節省了企業開戶成本，還優化了資金池內賬戶本外幣資金的劃轉路徑，即境內資金劃轉無需透過委託貸款框架實現跨境劃轉，進一步提高了資金跨境歸集調撥效率與跨國企業內部資金管理效率。

一位上海地區大型外資企業財務總監向記者透露，目前他們希望能儘早納入第二批跨國公司本外幣一體化資金池試點範疇，因為這將有助於大幅提升企業內部資金跨境統籌使用效率。

“此前，企業總部希望從境內分別調撥一筆人民幣與美元資金，用於在東南亞國家投資建廠，但在實際操作環節，由於本外幣兩個資金池跨境劃撥資金的備案進展不一，導致人民幣資金按時到賬但美元有所延誤，最終總部不得不向當地銀行短期借入一筆美元貸款，額外承擔了一筆利息開支。”她告訴記者。若在跨國公司本外幣一體化資金池試點範疇下，企業就無需面臨類似的本外幣資金劃撥進展不一的窘境。

她認為，目前跨國公司本外幣一體化資金池試點在提升資金跨境統籌使用效率方面還有更大的拓展空間。比如銀行透過區塊鏈技術，將試點跨國企業本外幣一體化資金池裡的每筆資金來源、資金流向、使用用途、餘額增減都逐一完整呈現且可以追溯，銀行與相關金融監管部門可以透過節點快速查詢這些資訊並判斷相關資金跨境操作是否合規，進一步縮減企業資金跨境劃撥備案操作時間，令試點跨國企業跨境資金統籌使用效率得到最大限度提升。

六大“升級”

值得注意的是，鑑於首批跨國公司本外幣一體化資金池試點取得良好成效，相關部門在第二批試點政策方面給予更大力度的升級。

一位熟悉相關政策的知情人士向記者透露，這主要表現在六大方面，一是適度提高外債與境外放款額度；二是允許主辦企業結匯資金直接進入人民幣國內資金主賬戶；三是給予企業一定自主購匯額度，允許企業在額度內提前購匯，購匯所得外幣資金可進入國內資金主賬戶；四是取消支付命令函，在合規前提下，允許主辦企業國內資金主賬戶資金按用途直接下撥至成員企業自有賬戶辦理；五是允許主辦企業透過國內資金主賬戶辦理境外成員企業與境外主體間本外幣集中收付業務，但這項業務佔用主辦企業經備案的外債集中額度；六是進一步便利跨國公司以人民幣開展跨境收支業務，積極推動人民幣國際化。

上述跨國企業財務總監向記者透露，這些舉措將更大幅度提升跨國企業的跨境資金統籌使用效率，尤其是資金跨境劃轉與本外幣集中收付的操作效率大幅提升，將令企業總部可能更大範疇使用境內分支機構資金池以盤活整體資金使用效率。

“尤其是跨國企業擁有更大的便利度開展人民幣跨境收支業務，是我們總部特別看重的。”她告訴記者。目前，企業總部一方面打算在總部資金池增加人民幣比例，進一步降低其他貨幣的匯率風險；另一方面則考慮使用更多人民幣追加境內產業投資併購，第二批試點政策無疑將很大程度滿足總部的人民幣資金跨境高效調撥需要。

前述股份制銀行跨境業務部人士直言，隨著第二批跨國公司本外幣一體化資金池試點地域與範疇進一步擴大，銀行也面臨新的業務運營挑戰。具體而言，按照現行規定，國內資金池主賬戶資金使用需遵循“四不得”要求，且跨境流出入資金幣種原則上應保持一致，不得進行人民幣和外幣間的跨幣種套利。在這種情況下，銀行需加大分賬管理後臺運營系統的投入，一方面需確保跨國企業的提款資金和還款資金幣種保持“一致”，另一方面若試點跨國企業既有外幣又有人民幣流入，則需明確每筆資金的具體用途，避免本外幣的跨幣種套利現象出現。

他透露，針對這種狀況，銀行內部正在持續強化完善事中事後監管制度，確保跨國企業本外幣一體化資金池的資金跨境劃撥都能符合相關監管要求。隨著加入試點的跨國企業數量持續增加，目前銀行面臨的另一項新挑戰，是制定妥善措施對新試點跨國企業的存量資金池進行整合或清退。

畢竟，相關部門政策要求跨國公司主辦企業和成員企業原則上不得重複申請跨境資金集中運營備案，且跨國企業集團原則上在境內只可設立一個跨境雙向人民幣資金池，所以新試點跨國企業的存量資金池不得不面臨整合或清退。“我們正借鑑首批試點的操作經驗，制定妥善措施助力新試點跨國企業儘快實現本外幣一體化資金池運營。”這位股份制銀行跨境業務部人士指出。

（作者：陳植 編輯：包芳鳴）