近年來，隨著以冷氫化改造、金剛線切割技術、背面鈍化（PERC）技術、異質結太陽能電池（HJT）、雙面、多主柵（MBB）、疊瓦、半片等創新技術的大量應用，光伏元件轉換效率不斷提高，同時隨著光伏產業規模化效應，元件以及系統價格不斷下降，光伏電站投資成本持續下降，使得光伏發電成本不斷降低並逐步向傳統能源靠攏。

雲南是綠色能源大省，全年光照充沛，是全國太陽能資源最豐富的省份之一，擁有發展光伏產業的巨大優勢。為順利保障完成“雙碳”戰略目標，雲南省相繼出臺了《雲南省“十四五”規劃新能源專案清單》、《雲南省加快光伏發電發展若干政策措施》，在一定程度上解決了當前光伏發電專案開發中遇到的困難和問題，進一步規範光伏發電資源開發管理。

紮根於這片沃土的雲南能源投資股份有限公司（以下簡稱“雲南能投”，股票程式碼：002053）利用得天獨厚的資源和政策優勢，把握天時地利，推動建設光伏產業專案，資源稟賦轉化為產業優勢，服務雲南省“綠色能源牌”。

光伏產業需求旺盛，元件成本顯著下降平價上網時代來臨

今年以來，受全球減碳以及烏克蘭危機影響，全球市場對光伏產品的需求旺盛，光伏產業一片火熱。中國光伏行業協會發布的資料顯示：上半年多晶矽、矽片、電池、元件產量同比增長均在45%以上。上半年我國光伏發電新增裝機30。88吉瓦（GW），同比增長137。4%。與此同時，海外光伏市場需求持續旺盛，光伏產品呈現量價齊升態勢，出口額再創新高。目前，我國光伏元件產量全球佔比超過四分之三，累計裝機容量穩居世界第一。

隨著光伏產業生產規模提升和技術進步，光伏的度電成本也顯著下降，相關資料顯示，全球大部分國家/地區的光伏度電成本較五年前降低約50%，已降至2-6美分/kWh，低於大部分煤電成本，完成了用電側到發電側的平價甚至低價上網，逐漸擺脫補貼的束縛。同時，儲能及光伏本身成本的持續下降，將令光伏+高比例儲能的配置逐步具備經濟性，這將徹底解決光伏高比例滲透所面臨的出力波動、與日內負荷曲線匹配等問題，進而大幅推升光伏發電的滲透率天花板，令真正的100%可再生能源電力系統成為可能。

矽料是光伏行業最重要的原材料，它的價格回撥也使光伏發電成本隨之下降。從矽料端來看，本輪矽料價格上漲核心原因是不可抗力因素導致矽料產出不及時，預計9月矽料產出環比增長20%左右，後續仍會持續釋放，目前矽料價格已經處於頂部區間，後續持續上漲的動力不足，且隨著新增產能逐步釋放，預計矽料價格將在四季度出現下降趨勢。從元件端來看，近期下游中標價格處於1。94-1。98元/w的區間，隨著本輪矽料價格漲價趨於尾聲，下游需求逐步鬆動，元件價格承壓較之前有所減弱。若四季度新增矽料如期投產，下游需求進一步放開，預計元件價格會持續下降，2022年底矽料價格有望回落至26萬元/噸左右，對應元件價格約為1。85元/w，隨著矽料供需環境改善，矽料價格有望在2023年持續下降，全年均價預計在18萬元左右，對應組價價格約為 1。62元/w；預計未來矽料價格底部為15萬元/噸左右，對應元件價格約為1。55元/w。

據預測，2022年我國光伏發電量將突破4000億千瓦時， 預計未來三年每年的增速都將保持在15%以上。

受利好政策影響，雲南能投也已儲備多個建設專案。現已就總裝機量8萬千瓦的華寧縣山後光伏專案（含原葫蘆地光伏專案）、大龍潭光伏專案、路脈喜光伏專案與華寧縣政府達成協議，並透過競爭性比選中標新平縣雨龍寨光伏專案、整縣屋頂分散式光伏專案，合計裝機規模約10萬千瓦。按照公司規劃，其光伏總裝機量至2025年將力保254萬千瓦，未來大規模上量的前景同樣可期。

著力打造“綠色能源牌”，新能源裝機將成為雲南省裝機增長的主力軍

雲南省政府力促省內新能源裝機發展。省內電量供需緊張疊加國家雙碳目標指引，雲南省政府提出打造世界一流“綠色能源牌”。2022年 1 月雲南省《2022年政府工作報告》提出2022 年新增新能源裝機 11 GW 以上、力爭開工 20 GW。2022年 3 月《關於加快光伏發電發展的若干政策措施》提出未來 3 年新增新能源裝機 50 GW 的目標。截至2021年末雲南新能源裝機 12。8 GW，預計2022-2024年雲南省新能源裝機 CAGR +70。0%，裝機進入快速增長期。

在雲南能投2022年3月25日所披露的《“十四五”戰略規劃的公告》中，其在綠色能源板塊的雄心壯志也一目瞭然，公告表明雲南能投力爭在“十四五”末達成：綠色能源板塊裝機規模513萬千瓦，其中風電259萬千瓦、光伏254萬千瓦，資產規模達333億元、營業收入達32億元、利潤總額達7。5億元。歷史資料表明，雲南能投在綠色能源板塊逐漸走強，隨著我國能源安全保障進入關鍵攻堅期，能源低碳轉型進入重要視窗期，政策的頒佈對雲南能投的長期向好提供了有力支撐。

能投集團2022年 1 月全資成立雲南省綠色能源產業集團有限公司，成為雲南省委省政府和省國資委深化國資國企改革、支援能投集團做強做優綠色能源產業作出的重大部署。綠色能源產業集團聚合雲南省綠色能源資源優勢，重點開展新能源開發建設、碳匯交易和鋰資源合作開發利用等，著力打造新增 2000 萬千瓦光伏專案和碳資產管理實施主體。

值得一提的是，雲南能投分別與能投集團、綠色能源集團簽訂了《代為培育框架協議》，約定能投集團、綠色能源集團或其控制的企業未來獲得的與雲南能投主營業務構成同業競爭的商業機會，若雲南能投認為該等商業機會符合其業務發展需要，可委託能投集團、綠色能源集團或其控制的企業先行代為培育。根據前述承諾及框架協議約定，雲南能投與綠色能源產業集團下屬新能源投資開發有限公司（以下簡稱“新能源公司”）簽署了《代為培育協議》，雲南能投已同意先行授權新能源公司代為培育石林雲電投光伏電站擴建專案（8。5 萬千瓦）及大姚縣博厚村光伏電站建設專案（4。5 萬千瓦）。

透過代為培育方式可以協助雲南能投快速把握雲南省內部分重點新增綠色能源專案機會，並且降低公司自身的投資風險及現金流壓力，避免同業競爭，且綠色能源集團2000萬千瓦遠期發展目標助力雲南能投獲取新能源裝機長期發展動力。

雲南能投作為雲南省屬唯一新能源運營集團旗下資產整合平臺，在新能源後續資源獲取方面具有較強的優勢，新能源裝機有望持續增長，業績帶來穩步提升。

本文源自挖貝網