矽料價格高企，光伏大佬搶籤矽料長單；光伏玻璃價格暴漲，大批玻璃長單被鎖；近來光伏膠膜也有緊缺的趨勢，有企業又開始簽訂膠膜長單……

光伏市場如同股市那般，買漲不買跌。但也不盡相同，因為光伏市場的“買”，呈現出一大特色即“長單銷售”，這種長單金額之高，動輒幾百億，甚至上千億，而且合同時間往往長達三四年、甚至七八年。

那麼光伏圈為何熱衷“長單”這種形式，長單背後又傳遞出什麼樣的資訊呢？

國際能源網/光伏頭條（PV～2005）梳理了近年來5家產業鏈一體化化企業簽訂的長單，透過長單透視這些光伏大佬們的供應鏈，解讀其間的競合關係。

曾經長單合同，讓大佬虧得血本無歸

所謂長單合同，是採購合同的一種，往往指價格定為三個月或三個月以後的期貨價格的合同。長單合同是由供應方與分供方，經過談判，協商一致同意而簽訂的合同。

因此，長單合同本質來說是一種期貨合同。這裡既有合作也有對賭的成分。這種長單合同的形式在光伏行業風行已久，而且教訓深刻。

2006年7月，無錫尚德與當時全球最大的矽料供應商MEMC簽署了50億-60億美元的多晶矽長單。根據雙方協議，從2007年起，未來10年內，MEMC將以預定價格為無錫尚德提供多晶矽原料。

合約達成後的無錫尚德掌舵人施正榮難掩興奮，表示：“能和MEMC達成長期供應意向是一件大好事。”“穩定的多晶矽供應，對於我們保持技術創新的同時提高產量至關重要。”

從這時起，多晶矽價格一路狂飆，最高時曾經達到500美元/公斤。然而2008年金融危機來臨，加之歐美雙反，光伏行業需求萎縮，產能過剩，多晶矽價格又一路狂瀉，觸底時每公斤售價僅16美元。

這時的無錫尚德根本無力承擔“高價”多晶矽。最終這份十年長單，以尚德賠付2。12億美元的高額違約金的方式結束。

其實不止尚德，當年許多中國光伏企業都給挪威REC和德國瓦克等矽料巨頭賠付了解約長單違約金。

中國的光伏企業是有很強的學習能力的，從此之後光伏長單採購不再鎖量鎖價，而是以一種更加智慧的方式：鎖量不鎖價，分批採購，按月議價。

如今長單合同，大佬們各有打算

近年來，包括隆基、通威、晶科、晶澳、天合光能等產業界的龍頭企業紛紛打造光伏產業鏈一體化。其用意除整合資源，將利潤最大化之外，保障上游供應鏈安全也是一個重要因素。這其實與簽訂長單採購合同的意圖不謀而合。

隆基股份、通威股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能，雖然同為一體化企業，但是一體化程度不同，各自供應鏈也不相同。

國際能源網/光伏頭條（PV～2005）梳理了五大企業各自簽訂的長單狀況，總計簽訂長單50個，合同金額5301。46億元。

隆基股份：一方為主，多頭佈局

隆基作為矽片、元件領域的雙龍頭，對矽料以及元件相關輔材需求頗大。隆基透過大量的長單採購，保障供應鏈。

據國際能源網/光伏頭條（PV～2005）統計隆基簽署了12份矽料長單，合計鎖定138。64萬噸矽料。

從長單簽約物件而言，隆基與國內矽料巨頭通威、協鑫、新特、大全、亞矽都有合作，然而親密程度卻不盡相同。

對於隆基股份而言，聯絡最緊密的供應商無疑是通威。2019年6月3日，雙方簽署戰略合作協議。通威股份戰略入股隆基股份寧夏銀川15GW單晶矽棒和切片專案，入股後持有該專案30%股權；隆基股份按照對等金額戰略入股通威股份包頭5萬噸高純晶矽專案，入股後持有該專案30%股權。

此外，根據協議，2020-2022年隆基股份每年向通威股份包頭公司採購不少於3。7萬噸多晶矽；通威則像隆基銀川公司採購不少於12。5GW的矽片。

2020年雙方更新了協議。通威的永祥新能源一期高純晶矽專案增資擴產，隆基股份保持15%持股比例同步增資。此外，隆基還參股投資雲南通威（雲南保山4萬噸高純晶矽專案），持股比例49%。

協議中還有一條內容可見雙方關係之緊密。隆基股份與通威股份以每年10。18萬噸多晶矽料的交易量為基礎目標，即“隆基股份的矽料需求優先從通威股份採購，通威股份矽料優先保障供給隆基股份”。

2022年雙方簽署兩年20。36萬噸的多晶矽長單，正是這一協議的延續。

除矽料之外，隆基對於光伏玻璃也有大量的需求。據國際能源網/光伏頭條（PV～2005）統計，2019年至今，隆基共計簽訂了6份矽料長單，入選隆基供應鏈的企業有福萊特、彩虹新能源、南玻A、德力股份以及信義光能。

從採購量來看，隆基的光伏玻璃主要來源於信義光能以及福萊特。其中僅信義光能就為隆基提供了不少於年度需求量的35%的光伏玻璃。

除此之外，隆基股份還與愛康科技、營口昌泰鋁材有限公司簽訂了光伏鋁邊框採購長單。

通威股份：誰買我矽料，我買誰矽片

作為矽料、電池片雙龍頭企業，通威股份對於供應鏈的需求來自於矽片。國際能源網/光伏頭條（PV～2005）發現，近年來通威股份與隆基、中環，雙良節能、上機數控、京運通、美科股份等簽訂了114。53億片矽片。

2018年5月28日，通威與中環股份簽署了一份大額長單合同。中環從2018年-2021年三年時間向通威採購7萬噸多晶矽以及1。8GW電池片。通威則在此期間向中環採購24。1億片矽片。今年通威與中環的合同到期，並沒有新的續簽訊息披露。反而是中環與通威的競爭對手協鑫以及大全能源簽訂了鉅額訂單。

通威則於隆基建立了緊密的合作關係，除此之外通威也沒有把雞蛋放在同一個籃子裡，與雙良節能、晶科能源、上機數控、京運通、美科股份訂立矽片採購長單。

作為矽料領域龍頭，通威股份在供應鏈上處於更有利的地位，與採購其矽料的企業訂立矽片供應合同，具有互補性，而且更加可控。

然而今年下半年以來，通威大手筆進軍元件領域，是否引發與其他元件企業的競爭，從而對矽片的供應產生影響，亦或通威會進一步佈局矽片產能，從而建立全產業鏈，則需進一步觀察。

晶科能源：供應鏈沒有協鑫

晶科能源產業鏈包括了矽片、電池片以及元件。作為曾經多年雄踞元件出貨量頭名的龍頭企業，晶科能源年產量巨大，這意味著大量的原材料的需求。

其中最重要的是保障矽料的供應。為此晶科能源與通威、新特能源、瓦克以及大全能源簽訂了約88。18萬噸矽料長單。

從矽料供應企業來看，這其中並不包括另一家矽料巨頭協鑫。而晶科與通威的關係頗有點類似與隆基和通威的關係。

2021年2月10日，晶科能源與通威股份簽訂戰略合作協議。根據協議，通威股份按30%股權比例戰略參股晶科能源15GW矽片專案公司，晶科能源按35%股權比例戰略參股通威股份4。5萬噸高純晶矽專案公司，雙方按股權比例分紅。

除此之外，晶科能源佔有新特能源的全資子公司——內蒙古新特矽材料有限公司9%的股份。

一邊簽訂長單，一邊投資入股，晶科能源的矽料供應鏈有了雙重保障。

電池片方面，由於晶科能源的元件產能大於電池產能，因此電池片有一定的缺口，需要外部採購。

國際能源網/光伏頭條（PV～2005）發現，晶科能源的電池片供應商包括潤陽股份、通威股份以及展宇新能。

同樣，作為元件領域的頭部企業，晶科能源對光伏玻璃也有巨大的需求。2020年12月31日晶科能源與福萊特簽訂了為期三年，總計3。38億平方米的光伏玻璃供應長單。

此外，晶科能源還與福斯特簽訂了光伏膠膜供應長單。

晶澳科技：供應鏈沒有通威

晶澳科技的產業鏈覆蓋矽片、電池、元件及光伏電站。其中的缺口在於矽料。為此，從2020年以來，晶澳科技與協鑫、大全能源、新特股份等企業簽訂了5份矽料長單，合計採購量53萬噸～59萬噸。

這其中，最大的採購量來自新特能源。除了採購新特能源矽料之外，晶澳科技還與晶科能源一起入股新特能源全資子公司內蒙古新特矽材料有限公司。其中，晶澳持有9%股權。

值得關注的是晶澳科技的矽料供應商裡，並沒有矽料龍頭通威股份。

光伏玻璃方面，晶澳科技的供應商為彩虹新能源、安彩高科、亞瑪頓。

矽片方面，2020年與京運通簽訂矽片採購長單，採購量為2。6億片，合同期至2023年底。

電池片方面，晶澳科技潤陽新能源簽訂供應合同，合同期至2022年12月。

天合光能：偏重新勢力

天合光能相比上述四家企業，一體化程度相對較低，其供應鏈不僅包括矽料而且還包括矽片。

矽料環節，據國際能源網/光伏頭條（PV～2005）統計，2020年以來，天合光能共計簽訂了3份矽料長單，合計採購量17萬噸～18萬噸。

這其中包括通威股份、大全能源以及南玻A。

從矽料長單合同情況來看，天合光能鎖定的矽料供應量遠低於隆基、晶科、晶澳三家企業。這可能與天合光能有意自建矽料廠有關。

2022年6月17日，天合光能釋出公告，擬在西寧經濟技術開發區投資建設年產30萬噸工業矽、年產15萬噸高純多晶矽、年產35GW單晶矽、年產10GW切片、年產10GW電池、年產10GW元件以及15GW元件輔材生產線。該專案的建設將達到提升天合光能產業鏈一體化程度。

除自建產能之外，早在2020年11月，天合光能還與通威股份達成深度合作協議，雙方共同投資建立年產4萬噸高純晶矽專案、年產15GW拉棒專案、年產15GW切片專案、年產15GW高效晶矽電池專案。其中天合光能在各專案公司佔比為35%。

矽片方面，天合光能簽訂了7份長單，合計61。345億片矽片。由此可見天合光能側重點在於保障矽片的供應。

與天合光能簽訂長單的企業包括了京運通、雙良節能、中環股份、上機數控以及美科股份。值得關注的是天合光能與中環股份簽訂的合同為期一年，與京運通和合同不足一年。這可能與其自建矽片產能有關。

光伏玻璃方面，天合光能與亞瑪頓、洛陽玻璃簽訂了採購長單。

此外，值得關注的是在天合光能的長單供應鏈企業之中，多有新進勢力。矽料領域的南玻A，2021年才重回多晶矽領域。矽片方面，天合光能較為倚重的上機數控、京運通、雙良節能也是近年來才進入矽片領域。

偏重於新進勢力，是天合光能簽訂長單合同的一大特點。

寫在最後

從光伏長單可見五家光伏產業鏈一體化企業“朋友圈”。有些企業達成了深度合作，互為供應鏈；有些企業長期合作，甚至未來五六年內都是固定的合作伙伴。有的企業則在一份長單完成後轉向競爭對手。有企業多年未產生交集。司空見慣，大佬們透過長單這種形式，既競爭又合作，在一定程度上維持了產業鏈的協同發展。

因為光伏長單背後不僅是利益還有大佬們的“朋友圈”，以及對於一項技術，一個企業和一個技術生態的支援。