樂居財經 嚴明會

11月28日，長盈通（688143。SH）公告，確定IPO定價35。67元/股，11月29日啟動申購。

上述發行價對應的發行人2021年扣除非經常性損益前後孰低的攤薄後市盈率為48。61倍。截至2022年11月24日，中證指數釋出的計算機、通訊和其他電子裝置製造業（C39）最近一個月平均靜態市盈率為26。96倍；同行業可比公司扣非後靜態市盈率平均水平為63。44倍。

本次發行股份數量為2，353。3544萬股，佔發行後公司總股本的比例為25%。最終戰略配售數量為347。4744萬股，佔發行總數量的14。77%；戰略配售回撥後，網上網下回撥機制啟動前，網下發行數量為1，405。78萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的70。08%；網上發行數量為600。1萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的29。92%。

發行人本次募投專案預計使用募集資金金額為50，000。00萬元。按本次發行價格35。67元/股和2，353。3544萬股的新股發行數量計算，若本次發行成功，預計發行人募集資金總額83，944。15萬元，扣除約8，420。87萬元（不含稅）的發行費用後，預計募集資金淨額75，523。28萬元。

招股書顯示，公司是專業從事光纖陀螺核心器件光纖環及其綜合解決方案研發、生產、銷售和服務的國家級專精特新“小巨人”企業，致力於開拓以軍用慣性導航領域為主的光纖環及其主要材料特種光纖的高新技術產業化應用。光纖陀螺是軍用光纖慣性導航系統的核心部件，廣泛應用於戰術武器、戰略導彈、軍機、艦艇、裝甲車、載具平臺、航天器、火箭等裝備的定位定向系統、姿態航向控制系統、羅經系統、制導導航控制系統等。

報告期內，公司向從事軍用慣性導航產業科研生產業務的A1單位、A2單位和A3單位等多個航天科工集團下屬單位銷售光纖陀螺用光纖環器件及特種光纖等產品。航天科工集團透過其控制的科工資管、高投基金間接持有發行人5。69%的股份，透過其控制的科工資管、高投基金和參股的航天國調基金穿透計算後間接持有發行人6。52%的股份，科工資管、高投基金和航天國調基金因對公司未來發展前景看好對公司投資入股，導致上述航天科工集團下屬單位客戶構成公司關聯方，公司報告期內對其關聯銷售金額分別為8，316。45萬元、11，486。17萬元、11，253。72萬元和6，076。41萬元，佔營業收入的比例分別為46。80%、53。31%、42。97%和41。69%。公司關聯交易佔比較高，主要由於航天科工集團下屬單位相關軍品業務對光纖環器件及特種光纖配套的需求較大，與公司合作歷史較長，公司產品經過其驗證並在其定型軍品上使用。基於此，上述關聯交易未來仍將持續。

報告期內，公司的產品主要運用於軍用慣性導航領域，對軍工客戶的銷售佔比較高，主要客戶為光纖陀螺行業技術實力領先的知名軍工企業或科研院所。報告期內，公司主營業務前五大客戶的合計主營業務收入分別為12，834。74萬元、17，415。50萬元、20，086。96萬元和9，952。12萬元，佔公司主營業務收入總額的比例分別為79。40%、84。45%、79。11%和69。39%；第一大客戶航天科工集團下屬單位的主營業務收入分別為8，309。36萬元、11，475。64萬元、11，253。72萬元和6，076。41萬元，佔公司主營業務收入總額的比例分別為51。40%、55。65%、44。32%和42。37%。受軍工配套行業和慣性導航市場特點影響，存在客戶集中度較高的風險。

文章來源：樂居財經