上週美元指數延續21日以來的回撥態勢，最低觸及109。52，最後兩個交易日有所反彈，但處於111下方，當週跌1。12％，為連續第二週收跌。HYCM興業投資分析師認為，近期有關美聯儲將可能在12月開始放緩加息步伐的預期，增加了美元指數的下行壓力，但這也是對美元指數超買的適時修正，本週面臨中短期走向關鍵選擇，美聯儲如何引導市場預期將為後市波動奠定基礎。

上週前半段時間，多項證據指向美聯儲有望在12月將加息幅度放緩至50個基點，而不是此前預計的75個基點，包括美國10月Markit公佈的PMI初值，美國8月房價資料在內的資料疲弱，以及美國多個科技巨頭財報業績表現不佳等。同時，本輪加息週期一直走在美聯儲前頭的加央行意外放緩加息，也讓市場對全球主要央行轉向的臆測加強。

然而，隨著週四美國第三季度GDP強於預期，週五美國9月PCE物價指數進一步上升，市場的意識重回，美國經濟有足夠的韌性承受美聯儲激進加息，而美國通脹的情況也還沒到美聯儲放鬆的時候。

當前市場再次進入一個岔路口，下一步做出何種選擇，要看美聯儲的“槍”往哪打。本週四凌晨美聯儲利率決議，將有望為市場指明進一步方向。美聯儲加息75個基點基本已經被市場消化，關鍵是美聯儲如何就未來放緩加息步伐與市場進行溝通。如果美聯儲主席鮑威爾在會後新聞釋出會上仍堅定美聯儲抗擊通脹的決心，將降低市場對美聯儲放緩加息的預期，從而推動美元指數重啟漲勢。反之，若鮑威爾暗示12月加息50個基點，美元指數將進一步加深回撥。

在美聯儲之後，本週五美國將公佈10月非農。市場普遍預計美國10月新增非農就業人數20萬，低於前值26。3萬。非農對市場的影響可能取決於美聯儲在利率決議上的態度。如果美聯儲不再那麼強硬表態即使就業市場下滑也將堅持加息到底，那麼，非農結果不及預期，將增強美聯儲加息放緩預期，美元將有望加速下行，甚至形成波段下跌；而強於預期的非農則有望推動美元指數重啟升勢。反之，如果美聯儲堅定通脹仍是首位目標，不管非農好壞，對美元指數的影響都將是短暫的。

技術上，美元指數月圖結束四連漲態勢，且隨機指標熊背離，增強了回撥的風險。周圖整體來看，去年5月以來的上行勢頭維持完好，當前回撥是對早前過度漲勢的修正。當前5/10周均線傾向轉為下行，關注兩線是否下行交叉構成死叉，下方支援關注20周均線（目前位於109一線）。日圖兩度上探114下方水平受阻並加速回落跌破前低110，構成下移的高低點，傾向有進一步下行空間，短線阻力關注111。80，下方跌破109。50將有望加深回撥態勢。綜述，本週前半周可能拉鋸，或存在高拋低吸機會，後半段等待方向抉擇後尋求跟進操作。

本文源自金融界