前言：千丈之堤，以螻蟻之穴潰；百尺之室，以突隙之熾焚（韓非子·喻老）

從業16年，我發現導致散戶虧損、黯然離場的最大的原因就是：中小散戶對“止損”一詞的認知不夠深刻，進而心存僥倖不願止損；亦或者直到止損非常重要，但是不會止損。

本文咱們就來系統地說說止損中的那些事，內容主要有4個部分：

1）認知止損（止損的重要性）；

2）中小散戶為什麼不願止損，無法下手止損？3）關於止損的錯誤認知；4）市場上常見的止損設定方法。

投資第一要訣為什麼是“止損”？

百度百科對止損的解釋是：

止損也叫“割肉”，是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在於投資失誤時把損失限定在較小的範圍內，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。

關鍵詞：

1）虧損達到一定數額，這意味著止損的標準並非千篇一律，對於不同的投資者而言，止損對應著具體的絕對虧損數額和相對虧損比例。

可喜的是，股票投資經過上百年的發展，無數投資者人總結歸納，我們總算在止損這一認知達成了一些共識，進而形成了一些適合當下市場的標準。（後邊咱們詳細敘述）

A股

2）避免形成更大的虧損，這9個字意味著止損是避免破產的最好策略，同時也意味著在投資過程中，不要忽視任何一點的不利因子，不要對最開始的無關痛癢的小幅下跌心存僥倖。

3）以較小的代價獲取較大的收益，這意味著投資者的真諦是當勝率明顯不高時，要以極小的損失儘早脫身；反之，當勝率明顯有利時，咱得狠命、拼命大賺。

前面這一囉嗦的解釋，看起來有點頭疼，咱們接著舉個生活中的例子來幫助其理解。

在講“止損”這一主題時，幾乎都會引用“鱷魚法則”，即假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一隻腳。

但我覺得這個例子還不夠接地氣，我更喜歡用城市中不斷開業和倒閉的餐飲店來說明止損的重要性。

仔細想想，假設你是一位餐飲企業老闆，你的新店一個季度，半年都不盈利，你的第一反應是什麼。當然是儘快關門轉讓，讓下一個倒黴蛋來接手。你一定不會死扛到自己的企業破產。

寧王腰斬下跌

中小散戶為什麼不願意止損？

1、痛苦延遲心理，或者說逃避不願面對現實。

很多中小散戶進入股市，壓根就沒有想到過虧損，他們大多是受到七大姑八大姨、同事、朋友的一時賺錢影響而入市的。

當買入股票被套時，他們會自我催眠，並且言辭確鑿地表示，只要我沒有賣出，這就不是虧損，本質上就是準備不足，不願面對現實，或者承擔了自己無法承擔的風險，進而認為的延遲這種風險帶來的痛苦。

2、患得患失心理

實戰中，任何投資者都無法保證止損就絕對正確，疊加中小散戶的過往經歷大多數總是止損後股價就起飛，這使得中小散戶總是很難做出決斷。

因為，他們的心裡總有一個聲音在不斷的提醒他，止損後萬一股價就起飛上漲呢？那止損不就錯誤了嗎？

同時，另一個聲音也不斷的在腦袋中迴響，當下股價趨勢向下，股價還要下跌。

股票

3、和市場較勁、賭氣，甚至“破罐子破摔”

還有一部分投資者，或許他們對某一領域認知超平均水平，甚至是專家級別，他們的信仰見頂。

當他們認可的標的出現下跌時套牢時，他們總是說，這個行業前景這麼好，公司基本面這麼優秀，我就不信它不漲，越跌越補。

但是非常不信的是，市場也和他較勁，直到投資者認輸，很無奈的“破罐子破摔”，這時或許股價才有轉機至可能。

關於止損的幾個錯誤認知