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外貿信託的地產“隱線”
- 2022-08-11
外貿信託為什麼扣我錢
樂居財經 曾樹佳 發自北京
作為外貿信託的總經理,劉劍經歷了忽喜忽悲。因涉嫌嚴重違紀違法,他從今年1月末獲批上任,到6月初被調查,中間僅隔著不到5個月的時間。
他也算是外貿信託的“老臣”,此前曾任該公司董事、監事會主席、黨委書記,富有經驗。
面對行業轉型的關口,外貿信託原本想透過人事調整,從內部提拔人才,贏得發展空間,但如今情況有變,它不得不面臨人事震盪。
除此以外,踩雷地產債、消費金融貸業務面臨爭議、訴訟纏身、業績上“增收不增利”等一系列問題,都急待外貿信託尋找最優解。這傢俱有央企背景的信託公司,顯得如履薄冰。
地產“踩雷”
地產專案向來利潤較高,但也具有較高的風險。因此,近年來,監管層在信託資金流入房地產領域的態度開始收緊,房地產信貸遭到了嚴格的調控。
年初,監管層在工作會議上提到,3家頭部房企在信託行業的總融資額都超過了1000億元,3家信託公司對某些地產企業的融資總額,甚至超過了淨資產。因此有業內人士認為,房地產信託業務將進一步下滑。
外貿信託去年的信託資產分佈中,房地產的金額為256。24億元,佔比為3。8%。該比例與業內的其他信託公司相比,並不算高。儘管如此,它與地產領域仍有著緊密的聯絡。
樂居財經查閱獲悉,外貿信託與國內百強房企的大部分企業,均保持著長期合作,展開不同階段的投融資操作。例如,恆大、融創、卓越、鴻坤等名字,都頻頻出現在其質押融資的列表裡面。
在與房企合作的生意場中,大多數信託公司,都繞不開“踩雷”的尷尬,外貿信託也是如此。
2016年10月,新華聯曾在深交所發行“16新華03”債券,發行總額為10。8億元,期限3年,固定票面利率7。5%。債券發行後,外貿信託透過管理的8只集合資金信託計劃,持有1。626億元的份額。
此後,新華聯並未向外貿信託支付本金及利息;直至今年2月,外貿信託將前者告上了法庭。
除了與房企常有交集之外,外貿信託也注重與國內的地產投資基金聯手,共同尋求在房地產行業內的投資機會。
比如,它曾與寧波秋實投資管理合夥企業(有限合夥) (簡稱“寧波秋實”),共同投資成都中築蘭庭置業。而寧波秋實,正是崑崙信託與信達資產的子公司。
此外,外貿信託還透過持有中國新華航空集團有限公司(簡稱“新華航空”)26。08%股權,埋下了另一條投資地產的“隱線”。
由於
新華航空持有渤海信託22。1%股權
,所以渤海信託投資的專案,外貿信託都間接享有權益。
“放貸”風波
房地產信託業務受限、通道業務壓縮等行業趨勢,使得信託公司,不斷對外尋求新的營收渠道,
消費金融
就是它們瞄準的主要領域之一。
儘管外貿信託旗下,幾乎沒有成立消金公司,但其消金業務卻在如火如荼地開展。它是國內最早開始試水消金領域的信託公司之一,與渤海信託、雲南信託、中航信託,被列為“消金四大信託”。
2009年,外貿信託發行國內信託市場上首支個人消費信貸產品,開啟了消費金融信託的先河。兩年後,其推出了“匯金2號系列消費信貸集合資金信託計劃”,“匯金”系列開始延伸。
直至“匯金18號”,它踩到了“雷區”。
為了獲取更高的利潤,外貿信託切入了“助貸模式”,與赫美集團旗下的赫美小貸、赫美智科,進行長期的合作,成立匯金18號。
外貿信託系主要資金提供方,而赫美小貸主要提供代為劃扣、徵信查詢等中介服務,赫美智科則為業務合作協議項下客戶借款,提供代償責任。
但赫美集團本身已陷入了債務泥潭,截至2019年4月,赫美小貸已收回的款項,卻未按期轉付給外貿信託的資金,還有約4。43億元。為此,外貿信託將赫美小貸告上了法庭。
除了遇到違約問題之外,在開展消金業務的路途中,外貿信託還曾被扣上了“非法放貸”的帽子。
去年5月,中山中院在一起申請執行案件中,認為外貿信託以盈利為目的經常性地向社會不特定物件發放貸款,未舉證證明其取得了相關部門的金融許可,對於未經依法批准,向社會不特定物件發放貸款金融活動依法不予支援,並駁回外貿信託的執行請求。
這份函件,將外貿信託推上了風口浪尖。
在輿論的壓力下,它發表宣告表示,其已於1987年經原中國銀監會批准獲得金融許可證,獲得包括“貸款”等在內的經營許可權。各類貸款活動均是在監管部門的直接監管及指導下依法合規開展,不存在未經許可、非法放貸的情況。
上述事項的影響,已隨著時間逐漸消散,但不可否認的是,大規模的消費金融業務,給外貿信託帶來了不少的麻煩。
樂居財經查閱獲悉,它目前涉及法律訴訟6760條,案由大部分為借款合同糾紛、金融借款合同糾紛、民間借貸糾紛等,可謂官司纏身。
顯然,與持牌消費金融公司相比,外貿信託等在C端的獲客能力、風控能力等方面,仍存在著較大的差距。
央企背景
外貿信託(全稱“中國對外經濟貿易信託有限公司”)與大多數由國資、民企,甚至外資混合持股的信託公司不同,它的股東結構較為簡單,只由中化集團旗下兩家公司,共同持有。
目前,它由中化資本有限公司(簡稱“中化資本”)、中化集團財務有限責任公司(簡稱“中化財務”)分別持有97。26%、2。74%股權。
中化資本是中化系的金控平臺,除了外貿信託之外,它旗下的資產構成還包括中宏人壽、中化保險經紀、諾安基金、冠通期貨、寶盈基金、江泰保險經紀等。
一直以來,中化資本也延伸著自身的投資觸角,為關聯公司的業務發展,提供助力。比如,今年3月,它就聯合同屬於中化集團的金茂資本,與首開、高和資本一起,完成了對啟迪科技大廈D座寫字樓專案的收購。
中化財務的經營範疇,則更為明確,它涵蓋了存貸款、產業鏈金融、金融投資等業務,為中化集團產業發展和戰略轉型,發揮作用。
剛被調查的劉劍,就曾作為主要牽頭人,參與了中化財務從無到有、穩步發展的過程。
依靠央企背景、集團業務協同的先天優勢,外貿信託曾獲得了大踏步的增資。
2018年底,外貿信託的註冊資本由22億元增加至27。4億元;此後不到一年的時間,其註冊資本又提升191。9%至80億元,進一步有了規模擴張的底氣。
截至2020年末,外貿信託營業收入30。89億元,位列行業TOP14。除了總部北京之外,它還在華東、華南、西南、西北設立區域總部,並在多地設立財富中心,業務範圍輻射全國。
面對行業的調控壓力,外貿信託也在最佳化著業務結構。
同期,其信託資產管理規模為6751。29億元,同比上年末的4458億增長達51。5%。該增長主要來自主動管理型的證券投資類信託、事務管理類信託。與此同時,其融資類信託則降至856億,降幅為13。4%。
不過,在營收同比增長10。8%的情況下,外貿信託淨利潤卻只為14。2億元,同比下降20。7%。
2020年,共有36家信託公司的淨利潤實現增長,其中有18家淨利潤增速超過20%,3家增速超過100%。相比之下,外貿信託增收不增利的情況,已成為懸在它頭上的一把“利劍”。
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