金融界7月7日訊息 因董事長空缺時間過長剛領警示函的恆泰證券，又被南京銀行一紙訴狀告上法庭。

7月6日，北京審判資訊網公佈的一則判決書顯示，恆泰證券作為慶匯租賃專項計劃的管理人卻“識人不清”導致南京銀行蒙受鉅額虧損，故南京銀行要求恆泰證券償還1億元認購本金及利息並承擔全部訴訟費。

自2018年“踩雷”慶匯租賃ABS後，恆泰證券可謂麻煩不止。先是官司纏身，後又頻收警示函。7月1日，內蒙古證監局對恆泰證券釋出的警示函顯示，公司副董事長代為履行董事長職務的時間已超過6個月，違反了《證券基金經營機構董事、監事、高階管理人員及從業人員監督管理辦法》。值得注意的是，自原董事長龐介民於2020年12月辭職後，恆泰證券始終處於“群龍無首”的狀態。

除風控能力有待提高外，恆泰證券的業績也差強人意。根據年報，截至2021年末，該公司實現收入及其他收益38。25億元，同比增長3。91％；淨利潤為2。87億元，同比下降40。57％。

判決書顯示，2015年10月，慶匯租賃有限公司（以下簡稱“慶匯租賃公司”）作為出租人、買受人，與咸陽鴻元石油化工有限責任公司（以下簡稱“鴻元石化公司”）簽訂編號為2015慶租015號的《融資租賃合同（回租）》，約定慶匯租賃公司以5億元的價格購買鴻元石化公司的裝置，然後再將上述裝置出租給鴻元石化公司使用，租賃期限為36個月，租金為5億元，年租賃利率為8。5％。

然而，鴻元石化公司以其與中石油蘭州分公司採購協議項下的應付賬款提供質押擔保。慶匯租賃公司則將上述租金請求權和其他權力及其附屬擔保權益轉讓給恆泰證券，由恆泰證券設立“慶匯租賃一期資產支援專項計劃”（以下簡稱“專項計劃”），發行慶匯租賃一期資產支援證券（以下簡稱“資產支援證券”）。

2015年12月，恆泰證券作為專項計劃的管理人及銷售機構，向市場推介專項計劃，併發布《慶匯租賃一期資產支援專項計劃說明書》等檔案。值得注意的是，恆泰證券在各份檔案中反覆強調，此次專項計劃的主要擔保措施即為中石油蘭州分公司的應收賬款質押，並承諾其提供的全部檔案真實、完整，不存在虛假陳述。

最終，這一專項計劃“花落”南京銀行，等待著它的卻是一場騙局。2016年1月5日，南京銀行與恆泰證券公司簽訂《慶匯租賃一期資產支援專項計劃資產支援證券認購協議與風險揭示書》（以下簡稱《資產支援證券認購協議》），約定南京銀行認購面值1億元的優先順序資產支援證券，該資產支援證券在2018年11月4日到期。同日，南京銀行向恆泰證券公司支付1億元認購款。

2017年12月15日，恆泰證券突然收到鴻元石化郵寄的《告知函》，稱鴻元石化被核查出重大問題，已經停產整改，且鴻元石化對外存在鉅額欠款，被多家金融機構採取法律程式催收。

僅10天后，恆泰證券釋出公告稱，鴻元石化實際控制人李永璽失聯，鴻元石化已停產整改。與此同時，由於鴻元石化公司資產處於查封狀態，應收賬款質押緩釋措施存在無法實施的可能，專項計劃評級由AAA級下調至B級。

2017年12月21日，恆泰證券就中石油蘭州分公司與鴻元石化的業務合作及相關合同的真實性、有效性向中石油蘭州分公司進行詢證。令恆泰證券萬萬沒想到的是，中石油分公司稱，其與鴻元石化之間不存在任何業務往來，涉及中石油蘭州分公司的相關合同等檔案商所加蓋的印章及負責人簽字系偽造，其已就鴻元石化公司偽造印章、公文一事向公安機關報案。

恆泰證券與南京銀行同是被矇在鼓裡，為何恆泰證券還要賠償南京銀行損失呢？對於此案至關重要的應收賬款，恆泰證券是否做到盡職調查？根據《中華人民共和國合同法》第一百一十三條規定，“當事人一方不履行合同義務或者履行合同義務不符合約定，給對方造成損失的，損失賠償額應當相當於因違約所造成的損失，包括合同履行後可以獲得的利益，但不得超過違反合同一方訂立合同時預見到或者應當預見到的因違反合同可能造成的損失。”

此外，恆泰證券與南京銀行簽訂的《計劃說明書》等檔案中均載明，管理人因自身或其代理人的過錯造成專項計劃資產損失的，應向資產支援證券持有人承擔賠償責任。

關於應收賬款是否屬實一事，經法院審理查明，恆泰證券在盡職調查過程中盲目依賴鴻元石化對接受訪談人員的口頭介紹，不瞭解接受訪談人員的具體資訊，未核實其身份，訪談過程中亦未直接核實《採購合同》等合同文字的真實性，故此次訪談無法獲得確信應收賬款及其質押真實性的有效資訊。另外，恆泰證券也未採用其他直接向中石油蘭州分公司調查的方法。最終，恆泰證券不但需賠償南京銀行損失，還收到證監局罰單一張。2019年4月3日，遼寧證監局對恆泰證券採取出具警示函的監督管理措施。

綜上所述，法院認定，恆泰證券於判決生效之日起十日內向南京銀行賠償認購本金損失1億元和收益損失220。48億元；南京銀行在“慶匯租賃一期資產支援專項計劃”清算中獲得分配的金錢即時抵扣恆泰證券的上述賠償責任金額恆泰證券股份有限公司在履行完畢賠償責任後，以實際賠償金額為限，取得南京銀行股份有限公司在“慶匯租賃一期資產支援專項計劃”清算中應受分配的相應金額資產的權利。

淨利潤下降超四成 評級結果急下滑

公開資料顯示，恆泰證券成立於1992年，前身為內蒙古證券。2002年，經中國證監會批准，公司增資擴股並更名為恆泰證券有限公司，註冊地為呼和浩特市。2015年10月，該公司在香港聯合交易所上市，以恆投證券的名義開展業務。

恆泰證券港股上市主體恆投證券年報顯示，截至2021年末，該公司實現收入及其他收益38。25億元，同比增長3。91％；淨利潤為2。87億元，同比下降40。57％。

據聯合資信評級公司分析，恆投證券淨利潤之所以出現大幅下降主要是因為其對未決訴訟計提預計負債導致營業外支出大幅增加。資料顯示，截至2021年末，恆投證券營業外支出為2。69億元，同比增長1176。94％。加之投資收益較上年同期減少2。89億元，因此，淨利潤同比下滑40。57％。

恆投證券為何大規模計提預計負債？根據年報，恆投證券作為被告的未決訴訟包括3起，均為公司管理的慶匯租賃資產支援專項計劃糾紛案。除南京銀行外，還有金元順安基金、鑫元基金、創金合信基金及天弘基金等公司皆“踩雷”。

2021年6月28日，北京市西城區人民法院裁定恆泰證券賠償鑫元基金、創金合信基金及天弘基金的未償本金共計9500萬元和應付利息；2021年12月31日，恆泰證券又收到國投泰康信託、長安基金和中國對外經濟貿易信託提起的訴訟，要求償還未償本金5000萬元及利息；2022年2月9日，北京金融法院裁定恆泰證券賠償創金合信基金和天弘基金未償本金7500萬元及利息；2021年12月31日，恆泰證券收到北京鑫日升投資管理有限公司要求賠償本金1000萬元及利息的訴訟。因此，截至2021年末，恆泰證券就上述訴訟計提撥備人民幣2。65億元。

一邊是“踩雷”慶匯租賃ABS背上多起官司和鉅額賠償金，一邊是頻收警示函風控管理漏洞多，2021年，恆泰證券的評級直接從A級降至CCC級。恆泰證券何時迎來新的掌門人？其風控能力、盈利水平又將如何提升？這一切都將等待著恆泰證券逐一去解決。

本文源自金融界