11月7日鋰科轉債上市

長遠鋰科可轉債11月7日（週一）上市，中籤率0。0101%，頂格申購10。1%機率中1籤，是近期中籤率較高的轉債。

轉債溢價率-3。37%，合理區間128-130元，恭喜中籤的投資者，股東配售比例68。6%，實際流通盤較大，被資金炒作的機率較低，滬市轉債上市首日漲幅達20%，將停牌半小時，期間可以委託交易。

1基本面

正股主營三元正極材料及前驅體、鈷酸鋰、球鎳的研發、生產和銷售。近年來業績快速增長，毛利率穩定，近期現金流緊張。2022年半年報淨利潤同比增長137。04%。

公司是三元正極材料的龍頭企業，處於國內第一梯隊，2021年市場份額約9%，大股東五礦集團資源優勢明顯。受益於新能源汽車行業的高景氣度，公司業績快速增長。隨著高鎳產品佈局完成、磷酸鐵鋰專案成功投產，公司的龍頭地位有望得到進一步鞏固。

正股基本面較好，估值合理，近期大盤觸底反彈，正股走勢接近，溢價變折價，送給投資者一個大紅包。

2轉債條款

目前債券評級較低AA-，到期年化收益率2。41%，下修條款適中（85%），P4。07，下修空間大，有回售條款。

3策略與建議

鋰電池材料類轉債受市場偏好，給的溢價較高。公司是行業龍頭，成長性強，行業景氣度高，鋰電池、寧德時代、比亞迪、新能車概念。

綜合評分四星，優質轉債。風格穩健的投資者可使用條件單逢高止盈，看好正股的話也可繼續持有。

鋰電池材料類轉債比較：