2022年新能源要不要買？要買！科技要不要買？要買！機械裝置要不要買？要買！軍工要不要買？要買！啥都想買，你咋不上天呢？

鄭澤鴻：我就是要上天。。。

前面老胡介紹了“新能源的新老一哥”，崔宸龍和趙詣。今天老胡給大家介紹一位“能源一哥”鄭澤鴻，當然，這哥們也是因為新能源被大家所熟知，但是他可不只是擅長新能源。

能源一哥：鄭澤鴻

鄭澤鴻這哥們雖然聲名鵲起於新能源，但卻看過很多板塊，從而觸類旁通。鄭澤鴻於2012年6月加入華夏基金。

2012年到2013年期間任紡織服裝和造紙輕工等偏消費行業的研究員，2014年任電力裝置、新能源行業研究員，覆蓋電力裝置、新能源、工控、機械等行業板塊，2016年擔任新能源和環保組組長，帶領團隊負責節能環保和新能源兩大行業的研究。2017年7月起開始擔任公募基金的基金經理，管理的第一隻基金也是他的代表作基金，華夏能源革新A。

至今已有近9年的證券從業經驗和4。5年的公募基金管理經驗，目前名下三隻基金，管理規模305。73億，年化收益31。77%。

金基金責任投資（ESG）基金獎

-華夏能源革新-

鄭澤鴻的代表作華夏能源革新A榮獲了2020年金基金責任投資（ESG）的金獎，老胡就從他的代表作說起，一起來看看他是否對得起“能源一哥”的稱號。首先來看看該只基金收益表現情況，從成立以來累計收益269。38%，年化收益率32。99%。

但是我們可以看到，如果你在該只基金髮行時候就買入的，持有到2019年一季度末，該只基金的淨值還是1，

資料顯示極限套牢月數為28個月，也就是你不小心買在了高點，差不多是在2017年10月分買入，要在2019年2月才能回本，這是一個極其痛苦的過程。

這期間遇到了2018年的小熊市，該基金的最大回撤-40。05%，這個回撤幅度加上極限套牢時間，我相信一般人肯定是承受不了的，前面老胡分析的新能源基金回撤一般都很大，所以“不要光看見賊吃肉，還要看見賊捱打”。但是隻要堅持下來，堅持看多新能源，4年多的年化收益33%還是挺香。

再來看看規模，細心的朋友應該可以看出來，老胡寫過的所有文章分析過的基金經理幾乎都是這樣：收益好-基金火-基民用腳投票-基金規模變大-然後高位站崗的基民被套-罵基金經理……

無一例外，基金賺錢了，基民卻沒有賺錢。

踩點小能手

從換手率來說，20年下半年換手率較高，這段時間是新能源漲得比較好的時間，在2019。11。13-2020。2。20區間內，華夏能源革新區間漲幅58。16%，超越同期中證內地新能源指數收益率25。94%，超越偏股混合型基金指數收益率41。04%。

近一年的換手率中等，但也取得較不錯的收益，在2020。7。27-2021。1。25區間內，華夏能源革新區間漲幅111。65%，超越同期中證內地新能源指數收益率32。43%，大幅超越偏股混合型基金指數收益率81。73%。

能源全產業鏈投資

老胡個人其實蠻喜歡這基金經理的，就拿最新的持股看，包括了上游材料的有色、材料行業，也有中游的化工行業，還有下游的新能源車行業。這就說明他有一個全產業的分析框架，這樣更有利於做出在什麼時間節點去買什麼產品的抉擇。

老胡去扒了扒鄭澤鴻在基金一季度的季報，他說明了去年的走位，“2020年四季度，我們前瞻地預判到新能源上游偏週期的部分迎來供需錯配的拐點，相關領域的價格會迎來大幅上漲，並提前做出佈局，抓住了新能源上游的投資機會。今年一季度組合延續了此配置思路，同時逐漸增配了估值合理的中游製造環節的優質個股。”

仔細分析華夏能源革新倉位和前十大重倉股的歷史變化，會發現早在2019年三季度，鄭澤鴻就做出了大比例的調倉，把倉位都調到新能源車這個板塊，到2019年四季報中華夏能源革新的十大權重就基本都是新能源車股票了。

老胡去看了鄭澤鴻的直播，20年三季度時，他對新能源的上游板塊的信心越發堅定。去年三季度的時候，他就做了一個判斷，

整個新能源偏上游的一些週期將近拐點，價格將出現快速上漲。

這個判斷在四季度，尤其在11、12月份就開始兌現了，老胡直呼，牛逼。

因為新能源的偏上游，它是一個週期成長行業，週期成長行業的需求是持續平穩往上增長，但是供給是波段性的、週期性的出來，所以它必然會面臨一些階段性的供不應求和階段性的供過於求。比如說上游的鋰，2015到2017年是經歷了階段性的供不應求，價格大漲。2017到2020年的上半年是階段性的供過於求，價格大幅下跌。

深耕產業，專注核心製造

比起老胡前面兩篇文章崔宸龍和趙詣，他的投資風格是自上而下研究行業，

深耕產業趨勢

，關注行業基本面邊際變化進行配置判斷與機遇。自下而上研究個股，

專注核心製造領域

，聚焦先進製造、新能源、軍工、機械等行業，爭取抓取長期成長空間的優質個股。

在鄭澤鴻的一次採訪中，他談到對中國製造業的看法：“其實從大的趨勢上來講，我個人非常看好中國製造業，尤其製造業升級大週期的機會。中國在很多細分領域，它的技術水平已經追上了這一輪的技術領先國。比方說現在的工程機械，現在工程機械的龍頭，它的產品優勢，產品的技術跟海外同行差距已經越來越小，甚至沒有了。

在

新能源產業鏈，很多優秀的公司，本來全球的龍頭就是在我們中國，比方說光伏製造業，整個產業鏈，無論是從矽料、矽片、電池片、元件，全球的龍頭就是在中國。

”

說到最後

對新能源的看法老胡就不多說了，堅定看多，最近回撥是給沒有倉位或者倉位很輕的基民上車的機會，說說鄭鴻澤，這哥們其實不算老，也不能算新，暫且命名中生代吧。

作為中生代基金經理，鄭澤鴻在能源領域的投資確實有一定實力，尤其是對新能源車產業鏈週期的敏銳把握，這也是老胡較為喜歡他的一點。

對他的投資行業分佈方面的話，

科技、新能源、軍工、機械裝置

等行業也會是今年比較有機會的幾個賽道，所以這哥們我們可以暫時先關注起來。

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